中國記憶體大廠長鑫科技宣布新一代DRAM架構取得突破，消息衝擊美股記憶體與儲存族群全收黑，台股也慘摔，指標股南亞科、華邦電、旺宏今（13）日大跌逾6%，其餘超過10檔也跌一片，成為今日盤面重災區。
超過10檔個股全面下挫
南亞科大跌近7%、華邦電也跌逾6%，旺宏同樣跌6%，力積電跌逾5%、群聯跌逾5%、宇瞻跌逾3%等多檔全走低，盤面上有超過10檔個股全數下挫。
根據上證報導，長鑫宣布4F² DRAM架構研發取得關鍵突破，預計年底推出結合4F²架構及混合鍵合技術的新一代DDR5 RDIMM伺服器記憶體。相較目前主流的6F²架構，4F²可縮小單一記憶體儲存單元佔用面積，理論上有助於提升相同晶圓面積的儲存密度，若產品如期推出並順利通過客戶驗證，將使長鑫在伺服器記憶體市場的競爭力受到更多關注。
這項消息之所以牽動市場，是因為投資人開始把中國記憶體產能與技術進步，納入未來供需模型，若長鑫持續擴大產能，加上韓國大廠的新晶圓廠陸續投產，2027至2028年市場供給可能增加，進而壓抑記憶體價格與產業獲利。
市場憂產業已接近獲利高峰
高盛就指出，近期市場缺乏足以推動記憶體股估值進一步上修的新催化因素，即使三星第三季營業利益較去年同期大增近9倍，原本被視為可能刺激股價的利多，卻未能扭轉賣壓，反而凸顯市場對產業前景的期待已相當高，亮眼財報未必足以帶動新一波行情。
目前記憶體基本面仍相當強勁，南亞科昨日公布第三季自結財報，營收達1336.49億元，季增61.9%，毛利率達85.7%，顯示記憶體價格上漲對營運的挹注仍十分顯著。然而，股價反映的是未來，而非單季獲利，當市場開始擔心產業已接近獲利高峰，即使財報亮眼，也未必足以推動股價繼續上漲。
市場專家表示，接下來台積電、ASML等半導體業者的財報與展望，以及記憶體廠對2027至2028年供需的說法，都將成為接下來市場重新評價產業的重要線索。
