薔琵颱風連休4天！台股震盪、外資狂砍　數據曝後市1族群強彈｜TVBS TECH

美國最新消費者物價指數（CPI）高於市場預期，引發升息疑慮再度升溫，衝擊台股日前遭外資單日狂砍高達3,025.55億元，一舉刷新歷史最大賣超紀錄。加上光復節連假前夕碰上薔琵颱風攪局，全台23日確定停班停課，直接形成4天「超級連假」，導致台股22日盤面湧現提前調節與長假避險賣壓。不過，外資歷史級提款是否代表行情轉空？投信法人翻開歷史數據指出，外資大賣後若拉長時間來看，台股回歸基本面反彈機率高，其中「科技市值型」表現更佳。

外資單日大賣後走勢？歷史統計：120日後平均漲近27%

野村投信統計，回顧歷史上外資單日賣超金額前十大事件，觀察後續20、60及120個交易日表現，台股加權指數平均總報酬分別達2.19%、19.00%及26.70%，呈現時間拉越長、逐步回升越明顯的趨勢。

若進一步觀察大型權值股，FTSE臺灣50指數同期平均總報酬分別為2.44%、20.63%及28.98%，雙雙擊敗大盤；聚焦創新科技的「TIP臺灣創新科技50指數」彈升力道更猛，三個期間平均總報酬高達3.68%、32.44%與40.36%，其中120個交易日的平均漲幅更大勝加權指數13.66個百分點。數據顯示，外資非理性大幅調節後，具備產業競爭優勢的科技市值型龍頭，往往能在市場情緒回穩後展現更強勁的修復動能。

AI長線基建趨勢未變　供應鏈明年Q1有望「淡季不淡」

野村臺灣新科技50 ETF（00935）基金經理人林怡君分析，近期台股受到利率維持高檔、AI融資成本走揚以及部分伺服器訂單遞延等變數影響，短線波動明顯加劇；但從長線角度觀察，全球大型雲端服務商（CSP）對AI基礎建設的資本支出仍在擴大。

林怡君指出，隨著新一代Vera Rubin平台預計於今年第四季末至明年第一季初放量，加上客製化晶片（ASIC）出貨穩健成長，相關供應鏈明年首季有望迎來「淡季不淡」格局。野村投信內部股票池更預估，2027年台股企業每股盈餘（EPS）成長率約達29%，獲利基本面仍具扎實支撐。但在資金成本走高與競爭加劇下，具備核心技術與接單穩定度的一線大廠將更具出線優勢。

科技股布局不能只看規模　法人籲「分批布局」抗震

隨著AI落地應用由模型訓練逐步跨入「邊緣推論」，成長商機已蔓延至先進封裝、高速傳輸、電子零組件與散熱模組等次產業。

林怡君建議，投資人在面對長假後的高檔震盪與資金輪動時，科技股布局不能只挑規模大的企業，更應檢視研發投入佔比與實質技術競爭力。現階段可透過聚焦創新科技的市值型ETF分散次產業風險，並採「定期定額或分批進場」策略，既能降低單一時間點的震盪風險，也能掌握中長期AI浪潮帶來的獲利成長紅利。